Po definiciji, recesija se javlja kada se ekonomija, odnosno ekonomski uticaj, smanji. Ekonomska snaga se obično meri na osnovu razvoja bruto domaćeg proizvoda (BDP). BDP predstavlja vrednost svih usluga i dobara proizvedenih u datom periodu. Da bismo razumeli recesije, korisno je pogledati ekonomske cikluse.